Artículo de Visual Chart Publicado en la Revista TRADERS´ - Julio
Respecto a éste último punto, es interesante observar que, efectivamente,
la mayoría de los sistemas que podemos encontrar (al menos aquellos que han
sido publicados) se localizan dentro de uno de estos dos grupos: Aquellos que
esperan la confirmación de una dirección de los precios para posicionarse a
favor de dicho movimiento (Imagen 1), o aquellos que actúan tratando de
localizar la zona de agotamiento de dicho impulso, y por tanto, buscando la
mejor posición para entrar en sentido contrario (Imagen 2).
Imagen 1: A FAVOR. Sistema que espera la confirmación de tendencia
(f. Visual Chart)
Imagen 2: EN CONTRA. Sistema que busca adelantarse al cambio
de tendencia (f. Visual Chart)
Por norma general, se aconseja siempre trabajar siguiendo la
tendencia, y nunca queriendo vencer al mercado, por lo que cabe pensar que las
estrategias con una filosofía tendencial tendrán un mayor éxito a largo plazo y
disminuirán el riesgo de la inversión.
No obstante, observamos que hay ciertos productos en los que
este tipo de estrategias suele generar un alto grado de entradas en falso por
circunstancias del movimiento oscilatorio de sus precios: En tales escenarios,
las estrategias antitendencia consiguen obtener un porcentaje más elevado de
aciertos (Imagen 3).
La solución que se suele dar es que adaptemos cada
estrategia al valor sobre el que se aplica: Es decir, que si conocemos de
antemano el modo en el que se comportan los precios en cada caso, podremos
saber qué tipo de sistema tendrá más posibilidades de obtener una mayor tasa de
acierto.
Imagen 3: COMPARANDO GANANCIAS. El sistema EN CONTRA obtiene
mejores resultados (f. Visual Chart)
Durante este artículo, les voy a exponer una idea que en
alguna ocasión he tratado durante las clases y que encuentro interesante:
Efectivamente, si conocemos de antemano la estructura de un activo, sabremos
qué clase de sistema se adapta mejor a él. Pero ¿Y si consiguiéramos que el
sistema detectara el comportamiento de los precios y actuara en consecuencia? A
este concepto de sistema adaptable es a lo que nos referiremos como Sistema
Dinámico.
El Sistema Dinámico.
Por norma, si observamos que un impulso está creciendo con
fuerza, en cualquier caso deberemos aprovechar la tendencia entrando a favor
del movimiento.
Por otro lado, cuando
la tendencia muestra síntomas de debilidad o sencillamente la direccionalidad
es inexistente, normalmente se aconseja no actuar o permanecer fuera de mercado
durante estos momentos; Sin embargo, lo que vamos a plantear aquí va a ser
aprovechar también dichos intervalos operando en contra cuando detectemos las
zonas de sobrecompra y sobreventa (Imagen 4).
Imagen 4: ESTRATEGIA DINAMICA. Aprovechando todos los
movimientos (f. Visual Chart)
Cabe mencionar que no entramos en debates acerca del método
de salida, ya que cada inversor debe elaborar el método que crea más
conveniente en función del riesgo que quiera correr.
Como vemos, en realidad, el concepto es sencillo: En lugar
de considerar de antemano un comportamiento estático en el movimiento de los
precios, planteamos que dicho comportamiento irá variando a lo largo del
histórico, y que por tanto, el sistema se debe adaptar a cada situación de
manera que pueda aprovechar al máximo las características de cada entorno.
La idea vemos que es bastante interesante y que
efectivamente, desde el punto de vista teórico, puede conseguir minimizar el
número de entradas falsas respecto a otro tipo de sistemas.
No obstante, el éxito de este método dependerá notablemente
de una pieza clave: La herramienta que seleccionemos para determinar la fuerza
de las tendencias.
Los indicadores de fuerza: el ADX
Cualquier sistema de trading que se precie, debe seguir una
serie de reglas claramente descritas que hay que respetar en todos los casos.
Esto implica que a la hora de diseñar una estrategia, la toma de decisiones
debe de depender de factores puramente cuantificables.
Es por ello que las funciones y datos que configuran las
reglas de un sistema suelen basarse en indicadores. Estas herramientas las
podemos visualizar sobre los gráficos, lo que nos sirve de referencia para
verificar los resultados de las estrategias.
Existen infinidad de indicadores, y cada uno aporta una
información concreta sobre sucesos que ocurren en el gráfico.
Entre ellos, podemos encontrar los indicadores de fuerza,
cuya función es la de reflejar la fortaleza de la tendencia, lo que se traduce
en una tasa de probabilidad de la continuidad de dicho movimiento.
De todos los indicadores de fuerza que hay, nos vamos a
centrar en el ADX, por ser el más utilizado y conocido de los de su tipo.
El ADX (o Average Directional Movement Index) fue ideado por
J.Welles Wilder como método para señalar la existencia de tendencia e indicar
la posible fuerza de la misma. La información que aporta no especifica si el
movimiento es a la baja o al alza, sino el valor de la direccionalidad del
movimiento: Cuanto mayor sea la pendiente positiva dibujada por el indicador,
mayor será la direccionalidad, y por tanto, mayor la probabilidad de
continuación de la tendencia (Imagen 5).
Imagen 5: ADX INDEX. Comportamiento del ADX en función de la
fuerza de las tendencias.
Como vemos, la filosofía del ADX nos viene como anillo al
dedo para nuestro método de estrategia dinámica: Lo que vamos a hacer es usar
la información que nos aporta el indicador como señal de cambio del tipo de
estrategia.
Anteriormente decíamos que las reglas de todo sistema deben
ser cuantificables: Por tanto, tomaremos un nivel fijo con el que comparar el
ADX como punto de inflexión. Este nivel será el que se considera comunmente
como punto a partir del cual podemos considerar que el ADX detecta un mercado
en tendencia y un posible aumento de la volatilidad. Dicho valor se suele
establecer en 25.
Parece claro que, cuando se da la situación contraria, es
decir, cuando el ADX es inferior a 25, indica un mercado sin tendencia o de
tendencia débil.
Ya tenemos, por tanto, nuestro filtro de referencia
cualitativo que nos va a permitir elegir entre un tipo de estrategia u otro.
Obviamente, este filtro no será infalible, ya que habrá
situaciones en las que el ADX marque un nivel de fuerza concreto y sin embargo
no sea cierto; Pero como decimos, se trata de establecer algún criterio
cuantificable para el cambio de estrategia (Imagen 6).
Imagen 6: BANDA DEL ADX. Interpretación del indicador en
función de su banda (f. Visual Chart)
Como es evidente, si encontramos un indicador que mejore las
prestaciones del ADX no hay ningún problema en sustituirlo y continuar con el
resto de la estrategia siguiendo exactamente los mismos pasos.
Pasemos a continuación a explicar cómo desarrollaríamos el
sistema dinámico.
Diseño de la estrategia.
Ya hemos dicho que el punto central de este método será el
estudio del ADX (o del indicador de fuerza que escojamos). Una vez hecho esto,
el paso siguiente consistirá en definir los criterios de entrada para cada una
de las estrategias (a favor y en contra de tendencia).
Existen diversos métodos de estrategia de uno y otro caso, y
cualquiera de ellos nos sería válido. De hecho, lo interesante de ésta idea es
que podamos combinar dos pares de estrategias inversas cualquiera y ver con qué
conjunto se obtiene mejores resultados.
Como al principio de este artículo hemos visto un par de
ejemplos, vamos a aprovechar esa información para usarla como referencia.
Concretando, la idea sería la siguiente:
1) Cuando el ADX indique direccionalidad (valor superior a
25) usaremos la estrategia tendencial. Usando el ejemplo, entraremos a favor
del cruce de la media con el precio una vez rompa un nivel de máximos o mínimos
(Imagen 7).
2) Cuando el ADX indique tendencia débil (valor inferior o
igual a 25) usaremos la estrategia antitendencial. Usando el ejemplo, entraremos a largo cuando el RSI entre en
zona de sobreventa y a corto cuando entre en zona de sobrecompra (Imagen 8).
Imagen 7: REGLA TENDENCIAL. Comportamiento del sistema
cuando el ADX supera su banda (f. Visual Chart)
Imagen 8: REGLA EN CONTRA. Comportamiento del sistema cuando
el ADX no supera su banda (f. Visual Chart)
La aplicación de la estrategia dinámica debería de mejorar
las prestaciones del mejor de los dos sistemas individuales (Imagen 9).
Imagen 9: GANANCIA ESTRATEGIA DINAMICA. Sin ser excepcional,
el resultado mejora los resultados individuales (f. Visual Chart)
Conclusiones
La idea principal del artículo ha sido plantearles el
concepto de estrategia dinámica, aclarando que el ejemplo que hemos visto es
sólo uno de los numerosos métodos que podemos aplicar a esta idea.
Sin embargo, la reflexión general que quisiera trasladar a
los lectores es la idea de que las posibilidades que nos ofrecen las estrategias
automáticas son cuantiosas: El límite lo establece nuestra imaginación. Por
ello, cuanto más investiguemos y probemos diferentes combinaciones, mayores
serán nuestras probabilidades de dar con un sistema robusto y de garantías.
Oscar Cuevas. Desarrollador de Sistemas en Visual Chart.
Artículo Publicado en la Revista TRADERS´ - Julio
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